专题研究N1527：2021年融资区块链项目研究524之Swivel Finance

按：今日（2021年7月30日）在研究2021年上半年区块链行业融资数据时，决定要将今年融资的项目作一个专题研究：1、融资了，说明得到资本界看好，可能是一个好的方向和项目；2、通过研究它们，可以了解外界或圈内人对这个行业的判断，是一种研究区块链发展趋势的捷径和正确的路；3、之前的区块链人物、项目系列研究也基本是追一些热点或按版块研究，已有1000期；基本也将常见的项目和区块链人物研究的差不多；正好可以告一段落（前期落下的一些已计划的还要继续，在1000期以内）；4、基于推特是目前区块链信息最集中和更新快的平台，还依托于此来研究相应的融资项目。

10月26日 21:31
链闻消息，去中心化固定利率贷款和利率衍生品协议 Swivel 完成 350 万美元战略轮融资，IOSG Ventures、Multicoin Capital、CMT Digital、Ambergroup、GSR Markets、SCC Investments (Genesis Trading)、 Fenbushi Capital、SevenX Ventures 和 OKEx Blockdream Ventures 参投，所筹资金将用于接洽交易伙伴、加强流动性，并为 2021 年 10 月上线的 Swivel V2 做准备。此前 Swivel 进行了 115 万美元种子轮融资，总融资金额为 465 万美元。
链闻注，Swivel V2 在原来的模式上增加了 Token 定价机制和市场定制化订单簿功能，优化了 zcToken 和 nToken 之间的隐含定价，在两个不同的 AMM 之间提升了资本效率，也进一步提升了机构和散户投资者的用户体验。

Swivel Finance，
@SwivelFinance，
The Decentralized Protocol For Fixed-Rate Lending & Tokenized Cash-Flows
，
We're Hiring! | http://swivel.finance | http://swivel.exchange
，
Discod: http://discord.gg/wGpAPT7TRC，
swivel.finance，2020年12月加入，
30 正在关注，
6,459 关注者，

置顶推文：我们现在上线了！ 🚨
https://mirror.xyz/traversa.eth/fPmYDiM8F7u7HkR6MC_M3QMdUK0jxIB6NRhzLt3-vyE
正如本周早些时候宣布的那样，我们今天在世界标准时间晚上 8:00 取消了对我们受保护的主网的限制！
我们一直在等待的时刻就在这里！
自从我们第一次建立社区并开始真正的发展以来的一年......
我们很自豪地说“ #web3中最具资本效率的固定利率市场——Swivel 的主网——现已向公众开放！”
目前与两个 USDC 市场一起使用 more SoonTM！
https://mainnet.swivel.exchange，
除了我们的主网启动之外，我们还宣布立即启动我们的创世流动性激励措施！
大多数协议低效地奖励 TVL 和/或将小型 LP 排除在外……
相反，我们通过奖励每个完成的限价订单来激励交易量，允许任何规模的贷方因其流动性而获得奖励！下周我们也将@EthereumDenver
庆祝启动和我们的项目 ETHDenver 周年纪念日！在几个小组讨论中来看看我们，或者只是闲逛并获得有关您的黑客的帮助！
做不到？我们在星期五为您提供了 AMA。
托管在，https://discord.com/invite/swivel，
上午7:56 · 2022年2月11日

yield #Stablecoin #usdc #Lending Swivel 为贷方提供锁定固定收益或以其他方式放大其收益的能力。固定利率贷款和代币化现金流的分散协议。 @SwivelFinance，下午9:01 · 2022年2月21日

生活在#ETHDenver的这一小时 : Talks by
@Blockanalia
来自 Mod，
@mounibec
；从@paraswap
,
@agnecrypto
来自@DeGateDex
，以及
@TraversaJulian
从@SwivelFinance
。
加入我们的现场直播
twitch.tv，上午10:29 · 2022年2月20日

不要错过现在在@EthereumDenver主舞台🎤上看到 Swivel 创始人@TraversaJulian的机会！
由@DeGateDex的 Agne Kazakuaskaite 和@paraswap的 Mounir Benchemled 加入。
不能参加会议？在@Twitch .tv ▶️上现场观看

请在#liquiditygames 🎯星期六晚上 7:30 到晚上 8:00 MST 与 Swivel 创始人@TraversaJulian见面。
在由@DeGateDex的 Agne Kazakuaskaite 和@paraswap的 Mounir Benchemled 主持的小组讨论中发言，由 Andrew Thurman 主持。

Swivel Founder @TraversaJulian正在与@fenbushi Capital 一起在 Twitter 空间上直播！
在 2022 年通过熊市🐻和牛市🐂市场了解他对 DeFi 的看法。

幕后发生了如此多的事情，请务必从@EthereumDenver 🏂收听我们周五下午 5 点的 AMA 直播！有机会与团队交谈，并就#mainnet 💰上最具资本效率的#lending协议提出问题。
要参与，请在我们的 discords ama-questions 频道http://discord.gg/swivel中提问，
并且特别📢向@ebogely大喊，感谢他的超棒雪景视差！

爽，昨天投资的1000美金，变2300美金了，翻倍，又吃又拿🤪
@SwivelFinance 牛逼！！！
风险提示：DYOR

祝贺里程碑@TraversaJulian
！很明显， @SwivelFinance
团队的大脑已经将自己与其他固定利率协议区分开来。迫不及待地想看看接下来会发生什么！

下周我们也将@EthereumDenver
庆祝启动和我们的项目 ETHDenver 周年纪念日！在几个小组讨论中来看看我们，或者只是闲逛并获得有关您的黑客的帮助！
做不到？我们在星期五为您提供了 AMA。

1/4 🚨它正在发生🚨
我们很高兴地宣布 Swivel 终于进入 open #mainnet了！
https://mirror.xyz/traversa.eth/WoHBPqx2dNXGw7CYK2wzJ11_yPQ2IQdJVD09S1B1Gns
我们将于世界标准时间 2 月 10 日星期四下午 5:00 解除我们受保护的主网限制，最终将 Swivel 带到更广泛的社区。2/4 对于所有在过去一年里一直问我们“wen 代币”的人……除了发布之外，我们还宣布向我们最重要的社区成员和利益相关者追溯分配$SWIV代币！3/4 我们真诚地感谢所有的反馈和贡献使我们取得今天的成就，通过这种分配，我们保证这些关键贡献者可以在治理中得到代表，并继续为我们的成功做出贡献。4/4 加入我们的不和谐，为我们的比赛和社区做出贡献，并继续关注有关流动性激励和 SWIV 代币的更多信息！

不要错过我们@EthereumDenver在@AaveGrants & @alliancedao主办的 Bleeding Edge 迷你峰会🚨
@TraversaJulian加入@conor_moore 、 @juliangay和@sidbpowell的大型小组讨论由@roshunpatel 🔮主持的贷款的未来
https://aavegrants.org/bleeding-edge-

1/2 召集所有设计师，我们很高兴地宣布我们的第一次#Swivel -moji + 贴纸比赛，在我们的 discord 中举办！2/2 所以带上你最好的 :kekw :, : pog: 和 :lfg:'s，并将它们发布到#swivel -moji 频道。我们会将所有质量+批准的表情上传到我们的服务器，每个被接受的条目都将获得奖励！

1/4) 🚨终于，Swivel #techsplantation比赛的结果出来了！ 🚨
我们将在接下来的几周内重点介绍前 8 名提交的作品！
你可以在这里查看它们：
2/4) 从比赛获胜者@Al71009692的旋转说唱开始！
“zcToken称它为ZC……它的E-R-C ……二十……到期时1-1赎回……它的EZ……”
Absolute 🔥🔥和 Exito 的 DeFi mixtape 保证能撼动 web3 的基础，
3/4) 作为对所有参与的社区成员的快速感谢，每位教育工作者都将获得奖励和一个受保护的主网密钥！4/4）对于那些没有的人，我们今天让每个人都有机会尝试我们的主网和另一个关键波！如果您还没有得到一个，请查看http://discord.gg/swivel并在密钥请求频道中发布。

1/2 🚨请务必在@fiatdao的 Twitter 空间上查看@TraversaJulian 现在！ 🚨
期待一些轻松的#Swivel公告，对收益空间的洞察，甚至一些#alpha投入！
2/2 📻收听以表示您的支持，查看已回答的问题，并添加到您的#DeFi知识库中。显示一些爱！ 🥳上午6:00 · 2022年1月20日

1/4 开发更新🚨
我们为 Rinkeby 和 Mainnet 用户进行了功能更新！导游和完整的订单历史！
2/4 您现在可以测试我们的交流导览！单击右上角的“...”，然后尝试一下！3/4 你们中的一些人可能已经注意到上周出现了订单历史记录……我们很高兴地说它功能齐全，包含详细的交易和填写历史记录！4/4 在其他新闻中，如果您还没有听说过，请在本周三下午 5 点与 FIATDao 一起查看@traversajulianon ama。

今天我们很高兴地介绍 Swivel DAO 和 Swivel 安全模块。
https://medium.com/swivel-finance
随着我们继续构建 Swivel，我们希望确保社区的共识在任何关键协议决策中都得到优先考虑。
围绕我们的综合市场、费用模式、流动性激励和国库分配的决策应该由社区做出。
为了实现这一目标，我们推出了 SWIV 代币和 Swivel DAO，旨在：
- 管理协议并就未来发展达成共识，
- 确保利益相关者就关键功能达成共识，
- 使用 Swivel 为贷方提供一层安全保障，
注意：尚未进行任何分配，我们的代币尚未生效。有关我们代币分发/发布的更多信息，请继续关注后续文章！除了 Swivel DAO，我们还想介绍 Swivel 安全模块 (SSM)！
SSM 是 Swivel Governance 代币持有者的激励智能合约，用于支持任何智能合约/短缺事件风险。
作为承担这种风险的奖励，SSM 质押者成为费用应计或任何其他协议收入的主要受益者。
有关 SWIV 代币、SSM 以及 Swivel 生态系统中发生的所有其他事情的更多信息，请继续关注下周的更多更新！
要获得您的受保护的主网密钥，只需开始为我们的社区做出贡献并前往我们的 Discord！

由#Swivel创始人@TraversaJulian
主持的 Guarded Mainnet AMA 正在我们的 Discord 上进行。不要错过！

今天，我们又带着一个新的🌊受保护的主网密钥回来了！我们还计划在http://discord.gg/swivel #AMA ，所以请务必过来并提出您的问题！

验证我的身份@viamirror
信号：0xda6375feaa6399175f076b78b339b26634a389ab89a3d042aba34d9ada9b7722524049c434ee25a6e3d8830a12d30ae73975a87e02d12d19a4cf20bf616740991b

带上你的泳裤，因为我们今天又收到了一波 Guarded Mainnet 密钥！
还有一个额外的提醒！我们将在周五举办我们的第一个#Swivel -AMA！在#ama -questions 频道中向我们的 discord: http://discord.gg/swivel提交问题。

1/2 我们宣布我们的第一个 Swivel AMA 为我们的#Mainnet发布做准备！这将是每月系列的一部分，我们的目标是与社区互动并从社区中获取反馈。
我们的第一次 AMA 将于 1 月 7 日举行，以启动#NewYear权利。 AMA 将在我们的官方 Discord 中，所以如果您还没有参加，请确保您加入http://Discord.gg/Swivel 。所有问题都可以在 ama-questions 频道中提交。到时候那里见！

1/2) 即使假期即将结束，我们仍然有一些礼物可以在 Swivel 赠送！
从今天开始，我们将每隔一天发送一次主网启动密钥，直到我们打开主网！
只有我们最活跃的开发人员、集成商、社区成员和贡献者才能获得一份！
2/2) 来我们的 Discord http://discord.gg/swivel与我们一起庆祝，看看我们并提交关键请求！
我们的目标是确保所有活跃的社区成员都获得一把钥匙，所以来参加我们的#techsplanation比赛，或者只是积极地出去玩！

圣诞节前一天晚上，礼物还没到……
但这是什么，早期的礼物？ Swivel 的 Guarded Mainnet 现已上线！！！
对于完整的文章：https://swivel.substack.com/p/swivels-guarded-mainnet-launch?utm_source=url，
从@EthereumDenver
开始，开发人员正在工作......
@Gitcoin
@Kernel0x
@Defialliance
，我们五月份的第一个测试网...
“只有最好！”产品说的是目标...
所以 dev 回去工作了，它变成了最好的！
我们的社区令人难以置信。自测试网启动以来，我们已收到近 5,000 份个人反馈报告。
所有这些反馈都导致了我们认为不仅仅是我们自己的产品，而是与社区的合作，您的所有贡献都应该得到回报！
Swivel Guarded Launch Key 是一个 NFT 集合，由 Swivel 团队独家分发（在 Polygon 上），以表彰和奖励我们的合作伙伴、早期集成商和不和谐社区！为了进一步奖励这些了不起的人，我们将在不久的将来宣布可兑换您的 Launch Key 的商品！
更多有趣的想法包括：
- 基于 IRL 键的事件，
- 早鸟交换功能，
- 交易比赛，
- 不和谐角色/频道访问，
怎么拿到钥匙？？
- 与我们的 API 或合同集成！
- 加入我们的社区并做出贡献！
- 为我们的 Techsplanation 竞赛创建内容！
无论你走哪条路，你都需要加入我们的不和谐！

1/8) 随着我们即将推出，去中心化的固定利率市场比以往任何时候都拥有更多的流动性！
但是流动性提供者面临着大多数协议都没有提到的风险......
2/8) 首先，“收益代币”究竟是如何估值的？
有几个因素，但简而言之，YT 值得 YT 产生的未来收益！
例如，如果您持有 YT 一年，且 Compound 的 APY 为 10%，则 YT 的成本可能约为 0.10 USDC。
3/8）第一个因素：时间和时间衰减（Theta）
，
随着时间的流逝，YT 可以产生的收益会衰减，而 YT 的价值也会随之衰减！
剩下 6 个月和 10% APY，一个 YT 现在可能值 0.05 USDC
，
@pendle_fi
是第一个使用 Pendle AMM 适应这种衰减的人，
4/8) 第二个因素：基础利率
，
预计收益率（和 YT 价格）也同样取决于当前的基础存款利率。
在我们的示例中，如果 Compound 的利率从 10% - > 5% 下降，则 YT 价格也应该从 0.10 - > 0.05 下降。
5/8) 不幸的是，虽然当代 AMM 会根据时间衰减调整流动性，但没有一个会随着基础利率的变化而调整流动性。
这使他们的 LP 面临重大风险，因为基础利率的任何变化都意味着 LP 的“无常损失”变得更加永久。
6/8) 一种潜在的解决方案可能是混合/集中流动性 AMM，例如 Uniswap v3。
然而，即使在像 Optimism 这样的 L2 上，LP APY 也会随着每日流动性调整而下降约 50%
然后按照我们的建议每 10 分钟调整一次流动性，成本会飙升至 20-25000 美元/天……
7/8）我们的结论：
任何长期解决方案都必须为 LP 提供熟悉的 Uniswap v3 流动性范围，同时还提供以很少甚至免费的成本取消/转移流动性的能力。
8/8)我们的交易所是唯一为 LP 提供这些功能的地方——允许用户免费下达限价单和自定义流动性范围。
我们的 LP 可以根据任意数量的变量调整价格——所有这些都不会影响 LP 回报的疯狂交易费用。
如果您是 Quant 并且所有这些听起来很有趣，请通过我们的不和谐和 ping @TraversaJulian
滑动任何想法！
+ 我们正在招聘一些有才华的数据科学家、量化分析师和创意类型！如果您有兴趣加入 SWIV 团队，请联系我们！

10 月中旬，位于🐺 @code4rena的守望者来到竞技场，要求从我们 75,000 美元的审计奖励中获得他们的那部分！
15 名 Wardens 调查了我们的代码，以寻找任何潜在的漏洞或气体优化......
结果与补救，
管理员确定了 4 个高风险、5 个中等风险和 12 个低风险 + 非关键问题。 ☠️
中高风险中，[H-03]存在资金流失风险，其余为边际安全风险或价值泄露风险。
此后所有发现都已得到修复，所有优化都已实施！ ⚡️🚱
这些更改导致执行成本降低了约 20%，并且我们终于可以放心地将 Soontm 发布到主网！
有关完整的审计结果，请参阅：
不要忘记通过我们的 discord 参与我们的测试网反馈计划！
+ 主网调用！请密切关注未来几天的更多信息！

是时候再来一个了！
上周我们宣布了艺术比赛的获胜者，本周我们又回来了我们的第一个旋转“Techsplanation”比赛！
分解它，然后“Techsplain”Swivel 即可获得高达 7500 美元的部分奖励！ 🧠📖💵
任何可以帮助教育我们的社区和解释 Swivel 的内容都符合条件。
想法：
- 教程，
- 信息图表，
- 解说视频，
- 产品比较，
- 演练，
- 翻译，
加入我们的不和谐，加入 Swivel 社区，并将您的内容和以太坊地址放入#techsplanation频道！
+ 请留意今天晚些时候的更多公告！

是时候宣布一些获奖者了！
我们的社区在过去的两周里创造了他们最好的旋转相关艺术/模因，这导致了一些美丽的艺术供我们使用……
是时候宣布最高提交了！
1. Vetlygy#8250
资金进出旋转以及交换现金流的精彩动画！
https://twitter.com/SwivelFinance/status/1466921964161937408

该团队一直在为我们的主网发布做准备！
新用户界面 - 新登陆页面 - 自动做市
（喊出我们常驻的 css-slave / frontend lead @alexanderwende
）
我们已经整合了我们收到的大部分批评/反馈......
我们想要更多！
放弃我们的不和谐，给我们一些可以改进的东西，并赚取 USDC 以及您在...

为了寻找我们社区中最优秀的创作者，我们宣布了一系列 Swivel 内容竞赛中的第一个！
艺术家、动画师、发帖者，你们定义“艺术”可能意味着什么，我们会评判它。
任何被接受的作品都将获得奖励！

1) 今天我们很高兴地宣布从顶级基金和交易平台获得 350 万美元的战略资金，为我们的主网发布做准备。本轮融资包括回归投资者@multicoincap
和@CMTDigitalLtd
。
来自@IOSGVC
、 @fenbushi
、 @GSR_io
、 @SevenXVentures
、 @okex_ventures 、 @twobitidiot
、 @MattyIceCO
和@chainyoda
以及目前处于隐身状态的三个交易台的新投资。
固定收益市场👇
当前的固定收益市场受到资金效率低下和高滑点的困扰。
目前还没有有效的方法向 AMM 提供代币化收益流动性。
Swivel 通过降低交易成本和显着提高资本效率来解决这些问题*.
这使得零售可以节省交易费用，而机构可以避免高滑点。
引导订单很困难......
但随着许多新交易平台的加入，Swivel 的订单簿为无法匹配的固定收益带来了流动性市场。
在我们的订单簿上，有限合伙人可以以更低的风险运行相同的策略，而贷方可以获得更好的利率，
我们正在寻找几乎所有职位（工程师、数据科学家、通讯员、艺术家、Degens）的有才华的人。
只需伸出手，我们就能为您找到一个位置:)

1/8）作为一个在以太坊上构建订单簿的项目，我们被问到最多的问题是......“为什么？”
鉴于当前 AMM 创新的步伐，订单簿为 AMM 无法提供的收益代币提供什么？
是什么让收益代币市场与众不同？
一个，
2/8) 订单簿 TL;DR，
- 一般资本效率（类似于现货市场），
- 主动流动性管理（考虑 Δ 率、Δ vol、theta），
- 隐含/反向订单定价（+100% 资本效率），
- 最小的滑点，
- 无气限价单，
3/8) 正如许多人所知，恒定产品 AMM 将大部分资本分配给远离市场价格的地方。
这导致资金效率低下，滑点高。
现货市场就是这种情况，而收益代币一直是大型用户的限制因素。
4/8) 收益代币值得其未来收益。
但随着利率 + 波动率的变化，预计的未来收益率会发生变化，而 AMM 价格仍然过时。
结果是价格不断陈旧，资本配置欠佳，如 HEGIC LP PnL（类似的期权 AMM）所示，
5/8) 一种潜在的解决方案可能是像 Uni v3/Trident 这样的 AMM！
因此，让我们尝试通过每日重新平衡来计算时间衰减（theta）......交易成本完全违背了目的。
乐观时，LP APY 下降约 46%，而在主网上，它暴跌至令人无法接受的 -130%... 📉
6/8）此外，一个收益代币市场包括两个代币，一个收益和一个本金代币，在我们的例子中称为“nT”和“zcT”。
在任何时候，用户都可以用 1 nT + 1 zcT 兑换 1 个存入的代币。
这意味着给定一个代币的价格，Swivel 可以保证另一个代币的价格。
7/8）当前的收益代币 AMM 无法适应这种关系，并为 nTs 和 zcTs 托管单独的 AMM 池。
Swivel 让用户在同一个订单簿上以任一代币 + 共享代币流动性下订单。
这将资本效率提高了 100%。
8/8)在收益代币特有的这些优化和链下订单簿的标准优化之间，Swivel 的订单簿为零售和机构提供了最佳的用户体验。
零售用户可以以低费用和低滑点进行交易，而机构可以最佳地提供流动性。
我们正在努力招募主网版本！
我们正在寻找各种职位的人，所以请随时申请或联系我们的创始人@TraversaJulian
！上午1:56 · 2021年10月14日·